{"id":654203,"date":"2025-02-18T06:04:00","date_gmt":"2025-02-18T05:04:00","guid":{"rendered":"https:\/\/dailynewshungary.com\/de\/amerika-entzieht-den-europaischen-goldreserven-analyse\/"},"modified":"2025-02-18T06:04:00","modified_gmt":"2025-02-18T05:04:00","slug":"amerika-entzieht-den-europaischen-goldreserven-analyse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dailynewshungary.com\/de\/amerika-entzieht-den-europaischen-goldreserven-analyse\/","title":{"rendered":"Amerika entzieht den europ\u00e4ischen Goldreserven \u2013 Analyse"},"content":{"rendered":"

Die Analyse wurde von Krist\u00f3f Juh\u00e1sz verfasst<\/em><\/p>\n

Der Trump Tariff Trade r\u00fcttelt am Goldmarkt: Gold – und Silberbarren werden nun mit Gesch\u00e4ftsjets von Tresoren in London und Z\u00fcrich zur New Yorker Commodity Exchange geflogenDieser Anstieg der transatlantischen Sendungen k\u00f6nnte in Europa eine Goldknappheit ausl\u00f6sen, wobei bereits erste Warnschilder auftauchen.<\/strong><\/p>\n

Physische Goldlieferungen auf der COMEX Terminb\u00f6rse<\/strong> Niveau angestiegen sind Ungesehen in 25 Jahren<\/strong>. Allein im Januar fast 3 Millionen Feinunzen (93,31 Tonnen) Gold<\/strong> Von Londoner Tresoren nach New York verschifft wurden, so dass sich die Gesamtzahl auf 435 Tonnen<\/strong> Seit Trumps Wahl im November, bei der weitere 4 Millionen Unzen (124,45 Tonnen) bereits im Februar ausgeliefert werden sollen<\/strong>.<\/p>\n

Das Volumen des physisch gelieferten Goldes (blau, rechte Waage, 100 Unzen) und des Goldpreises (gelbe Linie, linke Waage, USD\/Unze) auf COMEX von 2000 bis 2025<\/strong><\/p>\n

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Im Januar 2025 wurden rekordverd\u00e4chtige drei Millionen Feinunzen (93,31 Tonnen) physisches Gold an die \u00f6ffentlichen Lager der COMEX-Terminb\u00f6rse geliefert.<\/em><\/p>\n

Der Anstieg der physischen Goldlieferungen wird durch Arbitragem\u00f6glichkeiten vorangetrieben, die durch das Preisgef\u00e4lle zwischen den Goldm\u00e4rkten von New York und London entstehen, eine direkte Folge von Trumps Zollkrieg.<\/strong><\/p>\n

Die Voraussichtliche Z\u00f6lle von 25%<\/strong> \u00fcber Gold- und Silberimporte aus Kanada, Mexiko und m\u00f6glicherweise Europa Ausweitung der Terminmarktpr\u00e4mie<\/strong>. Folglich ist Gold auf $ 50 pro Unze und Silber auf $ 1 pro Unze \u00fcber dem Londoner Spotmarkt gestiegen, wodurch ein Arbitragem\u00f6glichkeit von ca. 1.53%<\/strong>.<\/p>\n

Der Premium-Unterschied zwischen physischen Gold – und Silberbarren zwischen New York und London<\/strong><\/p>\n

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Seit der Wahl von Donald Trump hat sich die Preisspanne zwischen den Edelmetallm\u00e4rkten in London und New York vergr\u00f6\u00dfert und erreicht $1 pro Unze f\u00fcr Silber und $50 pro Unze f\u00fcr Gold.<\/em><\/p>\n

Diese Pr\u00e4miendifferenz ist eine so profitable Arbitragem\u00f6glichkeit f\u00fcr Investmentbanken, die mehrere Tonnen schwere Lose abwickeln, dass sie jetzt kosteng\u00fcnstiger ist. Silberbulle, die traditionell per Containerschiff an Transportflugzeuge verschifft wird, hat in York Passagierflugzeuge von London nach New York geschaffen, um die Risiken zu mindern sich schnell ver\u00e4ndernde Tariflandschaft.<\/strong><\/p>\n

Angesichts der wochenlangen Versandzeit besteht die Gefahr, dass der notorisch unberechenbare Trump seine Haltung zur Zollumsetzung mehrfach \u00e4ndern k\u00f6nnte, was m\u00f6glicherweise zu einem sofortigen Verlust von 25% f\u00fcr Arbitrageure f\u00fchren k\u00f6nnte.<\/p>\n

Laut Marktinformationen von <\/strong>Zrt abschlie\u00dfen<\/strong><\/a> \u2013 ein gro\u00dfer Goldbarrenh\u00e4ndler in Ungarn \u2013 Seit Kurzem ist es \u00fcblich, 400-Unzen-Goldbarren von Good Delivery von London nach Z\u00fcrich zu transferieren, wo sie in 1-kg-Barren umgewandelt werden, bevor sie nach New York geflogen werden, um Kapital aus der Pr\u00e4mienmarge zu schlagen Gewinn.<\/strong><\/p>\n

Ruhende Frankfurter Gew\u00f6lbe; London geht das Gold aus?<\/h2>\n
\"Gold\"
Quelle: Conclude Zrt<\/figcaption><\/figure>\n

Europas Goldhandelszentren sp\u00fcren bereits die Auswirkungen der steigenden US-Goldnachfrage Die Best\u00e4nde der beliebtesten Anlagegoldbarren und – m\u00fcnzen sind in den Tresoren Frankfurts, die EU-Goldh\u00e4ndler beliefern, aufgebraucht Inzwischen erleben Schweizer Raffinerien l\u00e4ngere Produktions – und Lieferzeiten, wobei einige von Vorbestellungswartelisten von bis zu 8 Wochen f\u00fcr 1-Kilo-Goldbarren berichten.<\/p>\n

Die Bedenken der Goldh\u00e4ndler \u00fcber einen deutlichen R\u00fcckgang der Londoner Goldbarrenbest\u00e4nde reagierte die LBMA mit einer knappen Aussage und versicherte den Marktteilnehmern, dass es \u201cProbenliquidit\u00e4t\u201d gebe, um das durchschnittliche t\u00e4gliche OTC-Goldhandelsvolumen von $226 Milliarden zu st\u00fctzen Diese l\u00e4ssige Haltung stehe jedoch im Gegensatz zu Ger\u00fcchten, die Bloomberg berichtete, die darauf hindeuteten, dass sich die Goldlieferungen aus den Tresoren der Bank of England nun um mehrere Wochen verz\u00f6gerten.<\/p>\n

Die Aussage der LBMA soll beruhigend sein:<\/strong><\/p>\n

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Die Goldmarktgeschichte, die urspr\u00fcnglich weiterging Bloomberg<\/a>\u2018wurde nun abgeholt von Reuters<\/a>. Ihr Bericht weist nicht nur auf London und Z\u00fcrich hin, sondern auch auf Goldvorr\u00e4te in Singapur, Singapur, Dubai, Dubai, das traditionell Edelmetalle nach China liefert, und auf Edelmetalle nach China, die in den letzten Tagen in die USA umgeleitet wurden Unterdessen gibt es keine Anzeichen f\u00fcr gr\u00f6\u00dfere physische Goldr\u00fcckk\u00e4ufe an der Shanghai Gold Exchange, wo die Verk\u00e4ufe in den letzten Wochen konstant geblieben sind, was darauf hindeutet, dass kurzfristig keine zus\u00e4tzlichen Lagerbest\u00e4nde zu erwarten sind.<\/p>\n

Allerdings Laut Ross Norman<\/a>(Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer von Metals Daily, Bedenken, dass London aufgrund der steigenden Nachfrage das Gold ausgeht, sind unbegr\u00fcndet, Im Dezember 2024 hielten die LBMA-Tresore 8.678 Tonnen Gold, wobei 4.573 Tonnen (rund 400.000 Bar) die weltweiten Zentralbankreserven, die in den Tresoren der Bank of England gelagert wurden, und weitere 2.912 Tonnen, die von physischen Gold-ETFs gehalten wurden, in verschiedenen Tresoren in ganz London gelagert wurden. Damit verbleiben ungef\u00e4hr 1.193 Tonnen im freien Floating Stock, obwohl keine klaren Daten dar\u00fcber vorliegen, wie viel davon bereits zugewiesen ist und sich bereits im Besitz anderer Unternehmen befindet.<\/p>\n

Update: 05.02.2025 20:05 Uhr<\/strong> Die Ank\u00fcndigung der LBMA<\/a> Urspr\u00fcnglich am 03.02.2025 ver\u00f6ffentlicht, wurde aktualisiert, um zu ber\u00fccksichtigen, dass die Auswirkungen der Einfuhrz\u00f6lle auf China und Hongkong untersucht werden und der Verweis auf die t\u00e4gliche Umsatzabdeckung entfernt wurde LMBA f\u00fcgte in einer neueren Marktaktualisierung au\u00dferdem hinzu, dass es einen Zufluss von frisch gef\u00f6rdertem Gold nach London gibt, der durchschnittlich 325 Tonnen pro Monat betr\u00e4gt.<\/p>\n

Was passiert, wenn Gold in Europa wirklich zur Neige geht?<\/h2>\n
\"Gold\"
Quelle: Conclude Zrt<\/figcaption><\/figure>\n

Obwohl Szenarien wie dieses selbst in der 16-j\u00e4hrigen Erfahrung von Conclude selten waren, konnten unsere Beobachtungen w\u00e4hrend der COVID-Pandemie<\/strong> und die Russisch-ukrainischer Krieg<\/strong> Andeuten, dass ein Goldmangel<\/strong> Wiedereinf\u00fchren k\u00f6nnte die Systemische Risikopr\u00e4mie<\/strong>Mit anderen Worten, Physische Goldpreise<\/strong> abweichen k\u00f6nnte Goldkurs<\/strong>Mit Physischer Goldhandel zu einem erheblichen Aufschlag<\/strong> \u00dcber papierbasierte Goldprodukte, \u00e4hnlich wie im Fr\u00fchjahr 2020 und 2022.<\/p>\n

Es ist auch m\u00f6glich, dass dies das fr\u00fche Stadium einer gro\u00df angelegten Marktkurvenspekulation ist, die darauf abzielt, die Preisl\u00fccke zwischen physischem Gold und Terminkontrakten auszunutzen. Dieses Szenario wurde von Goldh\u00e4ndlern in den USA, Hongkong und Hongkong hervorgehoben Kongerei mit fast vier Jahrzehnten Erfahrung, die ihre Erkenntnisse mit dem Abschluss geteilt haben.<\/p>\n

Nach Ansicht von Conclude ist der Anstieg der physischen Goldnachfrage loco London m\u00f6glicherweise nur eine einmalige Arbitrage-Chance, die mit der Zeit allm\u00e4hlich verblassen wird, sodass der Markt zu seinem langsamen, aber stetigen Aufw\u00e4rtstrend zur\u00fcckkehren kann. Dies geschieht, als Gold im Februar ein neues Allzeithoch von 2.940 $\/oz erreichte.<\/p>\n

Eines ist sicher: frei schwebende Best\u00e4nde von Physisches Gold ist von Natur aus begrenzt, im Gegensatz zum unbegrenzten Angebot an hemmungslos gedrucktem Geld seit der globalen Finanzkrise 2008 und 2009<\/strong>. Wenn die Nachfrage nach physischem Gold pl\u00f6tzlich ansteigt, k\u00f6nnten diejenigen, die auf eine ausgewachsene Marktpanik warten, bevor sie Anlagegold kaufen, mit leeren H\u00e4nden dastehen.<\/p>\n