Staatlicher Anstieg des Einsatzes durch unerwarteten Kauf von MKB

Dem Staat gelang es, die MKB-Bank zu einem äußerst niedrigen Preis, nur einem Sechstel des Marktwerts, von ihren bayerischen Eigentümern zu erwerben. Mit der Transaktion wird das viertgrößte Finanzinstitut wieder in nationales Eigentum übernommen. Außerdem wird das Ziel eines mindestens 50% ungarischen Bankensystems erreicht kommt nun sehr nahe und bestimmten Berechnungen zufolge wird es sogar erreicht, wöchentliche Demokrata-Berichte.

Demokrata sagte, man solle zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem hohen Preis verkaufen, erklärte Mihály Varga, Minister für Volkswirtschaft, nachdem er erklärt hatte, dass der ungarische Staat die MKB-Bank nach 20 Jahren zurückkaufe. Wie es der Fall sei, beläuft sich der ausgehandelte Preis auf lediglich 55 Millionen Euro, etwa 17 Milliarden Forint, während Analysten den realistischen Preis der Bank auf 100-110 Milliarden Euro schätzen (70% des Unternehmenswerts). Darüber hinaus hat der frühere Eigentümer BayernLB zugestimmt, die 84 Milliarden Forint Schulden von MKB zu erlassen Angesichts dieses als Kapitalerhöhung angesehenen Schritts kostete der ungarische Staat letztendlich nichts und 7 Milliarden Euro, was in der Tatsache entspricht.

Verkauf zu jedem Preis

Während der Verhandlungen nutzte die ungarische Seite die Tatsache aus, dass sich die Bayern in einem Zustand der Zwangslage befanden Wie es ist, war es während des Ausbruchs der Finanzkrise die Rettung des bayerischen Staates in Höhe von 10 Milliarden Euro, die die BayernLB aus der Insolvenzsituation herauszog Die provinzielle Unterstützung hatte jedoch einen Preisschild: Nach EU-Vorschriften musste das Finanzinstitut zustimmen, bis Ende 2015 alle seine ausländischen Anteile zu verkaufen und sich in eine ausschließlich bayerische Privatkundenbank umzuwandeln. Dennoch machte das Anhalten der Krise dieses Unterfangen schwierig, da es sich genau um die Finanzinvestitionen handelte, die eine Abwertung erfahren hatten. Dennoch konnten die Bayern zuletzt steigende Währungsbeteiligung an die Bayern zurückgehen.

Laut Demokrata hatte die MKB bis 2010 jährlich einen Verlust von fast 100 Milliarden verbucht, 2013 verzeichnete sie beispielsweise einen Verlust von 122,2 Milliarden HUF. Im Vergleich zu den vergangenen vier Jahren war die BayernLB gezwungen, über ihre ungarische Banktochter einen Gesamtverlust von 439 Milliarden HUF zu erleiden und war auch gezwungen, 2009, 2010, 2012, und 2013 einen weiteren Kapitalzuwachs von 20 Milliarden HUF zu verzeichnenM20, während sie Anfang dieses Jahres eine weitere Kapitalerhöhung von 20 Milliarden MKM an den ungarischen MK1 selbst erzielte.

Dies sei ein sauberer Schnitt, damit wir die Probleme im Zusammenhang mit dem Erbe der BayernLB loswerden könnten, räumte der bayerische Finanzminister Markus Soeder bei der Ankündigung des Deals ein. Johannes-Joerg Riegler, Vorstandsvorsitzender der BayernLB, fügte lediglich hinzu, dass die bayerische Bank seit 1994 zwei Milliarden Euro für die MKB ausgegeben habe. Aufgrund der Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit dem Verkauf wird die BayernLB in diesem Jahr tatsächlich erneut einen Verlust verbuchen.
Es geht darum, dass wir kein frisches Geld mehr in die MKB pumpen müssen, wies Markus Soeder beim Aufruf an den ungarischen Staat als fairen Akteur, aber als harten Verhandlungspartner hin.

Ein Drittel der uneinbringlichen Forderungen

„Der Staat hat möglicherweise ein schlechtes Geschäft gemacht, da das Portfolio von MBK voller notleidender Kredite und uneinbringlicher Forderungen war, die nun aus Steuergeldern beglichen werden müssen.“kommentierte Levente Pápa, Vorstandsmitglied von Együtt-PM, die Transaktion in einem Kommunique. Analysten neigen jedoch dazu, die Transaktion positiv zu bewerten.Hu beziffert den Unternehmenswert des Finanzinstituts auf 135 Milliarden HUF und beziffert ihn mit dem HUF -67 Milliarden Kaufpreis (im Hinblick auf die Kapitalerhöhung auch). 8 Millionen Euro, was in den letzten Jahren deutlich zu einem Verlust von 8 führt. Die Hauptfrage ist, dass der Betrag die in den vergangenen Geschäftsjahren zu verbessernden Finanzkosten von „Milliarden“bestehen würde.

Es bleibt dennoch eine Tatsache, dass MKB zu den Banken mit dem schlechtesten Kreditportfolio in Ungarn gehört. 1. Seine notleidenden Kredite belaufen sich auf 30 Prozent des Volumens von 474 Milliarden HUF, für das die Bank vor Ausbruch der Krise verpflichtet ist, Rückstellungen in Höhe von über 100 Milliarden HUF zu bilden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass MKB, ähnlich wie Erste, CIG und Raiffeisen mit erheblichen Verlusten, bei der Vergabe von Fremdwährungskrediten an erster Stelle stand Die Dauer dieser gigantischen Finanzierungsjahre, die sie angibt, ist ein weiterer Faktor, der wahrscheinlich die Zahlungsverträge aus Wohngebäuden entlastet, ist in der Vergangenheit noch nicht mehr relevant

Beziehungen zu stören

Dennoch werden die erwarteten Verluste der MKB durch Nachrichten, die darauf hindeuten, dass die Nationalbank beabsichtigt, eine „schlechte Bank“zur Übernahme notleidender Immobilienkredite von Finanzinstituten einzurichten, erheblich beschnitten. Obwohl die Einzelheiten zu ihrer Umsetzung noch lückenhaft sind, könnte dies Schätzungen zufolge dazu führen, dass die notleidenden Kredite der Banken auf mindestens 10 Prozent zurückgehen. Obwohl es kein „kostenloses Mittagessen” geben wird, werden die Banken bei der Festlegung des Übergabekurses höchstwahrscheinlich Wechselkursverluste erleiden, während MKB durch die Transaktion beispielsweise die Freigabe von Rückstellungen in Höhe von mehreren zehn Milliarden Forint sehen könnte, ganz zu schweigen von der Beseitigung der Verlustspirale.

Demokrata sagte, die Regierung setze ein neues Wirtschaftsmodell ein, das zum Teil darin bestehe, dass fünfzig Prozent des Bankensystems in ungarischem Besitz sein sollten, sagte Ministerpräsident Viktor Orbán vor zwei Jahren. Allerdings fanden sowohl der Berufsstand als auch der Mann auf der Straße seine Umsetzung kurzfristig unwahrscheinlich (Demokrata, 2012/30).In seiner Ansprache in Tusnádfürd, am vergangenen Wochenende war der Premierminister dennoch stolz, bekannt zu geben, dass mit dem Erwerb von MKB die Ration des ungarischen Eigentums innerhalb des Bankensystems 50 Prozent überstieg. Minister für Volkswirtschaft Mihály Varga war in seiner Einschätzung etwas vorsichtiger: Er behauptete, die Regierung habe einen großen Schritt unternommen, um 5 Prozent nahe zu kommen.

Im Vergleich zur Situation von vor über einem Jahrzehnt, als der Anteil der ungarischen Eigentümer kaum 20 bis 30 Prozent erreichte, ist es eine große Veränderung, dass die 50 Prozent von dem abhängen, was wir als ungarische Bank betrachten, so hat die Transaktion beispielsweise dazu geführt, dass der Anteil der ungarischen Banken auf dem ungarischen Markt über 50,5 Prozent gestiegen ist, denn durch den Erwerb von MKB haben ungarische Banken ihren Marktanteil um 6,1 Prozent erhöht Das spezialisierte Internetportal betrachtet MFB, Eximbank und KELER, die alle staatliche Rollen erfüllen, als Teil des ungarischen Bankensystems, die zusammen einen Marktanteil von 5 Prozent an den ungarischen Eigentümern erreichen,0 und es betrachtet einen Anteil an der ungarischen Person, sowie an der Tatsache,5.

Doch unabhängig von der Art der Berechnung ist die Übernahme der MKB eine spektakuläre Krönung des Staates, der in den letzten Jahren große Anstrengungen unternommen hat, um den ungarischen Eigentumsanteil am Bankensystem zu erhöhen. Wie bekannt ist, haben die staatliche MFP und später Magyar Posta 2012 und 2013 die Takarékbank in zwei Schritten von ihren deutschen Eigentümern abgehoben und im Laufe des letzten Jahres hat Magyar Posta auch das Kapital im Finanzinstitut aufgenommen Mitte 2013 erwarb der Staat eine große Beteiligung an zwei kleinen Banken, Gránitbank und Széchenyi Bank. Anschließend, Anfang des Jahres, scheiterte die Széchenyi Bank, als größter Verkauf, um den ungarischen Raiffen zu zählen, zu bieten.

MKB hätte niemals an Ausländer verkauft werden dürfen, wies auch Viktor Orbán in seiner Rede in Tusnádfürd. darauf hin.

Für die Bankensysteme in Ungarn stellte sich heraus, dass es nicht gleichgültig ist, wer die Eigentümer der Banken sind, wenn man bedenkt, dass die Banken in ausländischem Besitz zu Beginn der Krise eine beträchtliche Menge an Geldern aus dem ungarischen Bankensystem abgezogen haben, Mihály Varga begründete die Erhöhung des ungarischen Anteils Er fügte hinzu, dass das Ziel der Regierung darin bestehe, ein solides Bankensystem zu schaffen, das in der Kreditvergabe aktiv sei.

Nationalvermögen wird erweitert

Der Kreditvergabe Impulse zu verleihen ist für Ungarn von zentraler Bedeutung, da ohne Kredite der Konsum nicht substanziell an Dynamik gewinnen kann, und auch das Wirtschaftswachstum nicht Aus dieser Perspektive kann die MKB, die an der Spitze der Kreditvergabe steht, den Prozessen einen großen Schub verleihen So wie sie ist, werden aus Unternehmenskrediten Investitionen und Arbeitsplätze Vorausgesetzt, das Finanzinstitut schränkt entgegen der Praxis der letzten Jahre seine für den ungarischen Kreditmarkt bestimmten Mittel nicht ein, sondern versucht, die Kreditvergabe zu erhöhen.

MKB seinerseits hat einen Marktanteil von 12 Prozent im Unternehmenssegment, mit anderen Worten, sie könnten sich sogar durch die auf der Takarékbank gegründete Integration der Spargenossenschaften ergänzen, deren zehn Dutzend Akteure der Staat zur Ankurbelung der Privatkundenkredite anstacheln möchte. Im Übrigen sagte Sára Nemes Hegmanné, Staatssekretär des Ministeriums für nationale Entwicklung, im Zusammenhang mit der Übernahme von MKB, dass dies Teil der Strategie sei, die auf die Stärkung des Bankensektors abzielte, wo es wünschenswert wäre, dass der Staat einen entscheidenden Anteil von 30 Prozent innerhalb des Sektors erreicht All dies ist ein Novum, wenn man bedenkt, dass die Ziele bisher nur die Stärkung des ungarischen Eigentums und nicht des Staatseigentums erforderten.

Während sich die Einrichtung eines ungarischen Bankensystems den Hoffnungen zufolge eines Tages positiv auf das Wirtschaftswachstum des Landes auswirken wird, stellt sie aus Sicht der Staatsfinanzen unmittelbare Fallstricke dar.

Demokrata said, llthough according to EU rules the acquisition of profit-making companies by the state does not increase the result-oriented deficit of the subject year (because in exchange for the purchase price state assets increase), such transactions nonetheless increase state debt. Yet it is precisely the state debt, the increase of which prompted Brussels to warn our country that it could once again be subjected to the excessive deficit procedure (Demokrata, 2014/28). Although the purchase price of HUF 17 billion is not a major item in terms of the country’s budget (the newly levied advertising tax could bring just as much), analysts predict that the raising of this could have played a role in the ministry freezes announced two weeks ago and amounting to HUF 110 billion. According to the latest data of the Hungarian National Bank (MNB), Hungary’s state debt amounts to 84.6 percent of the GDP. Although the government promises to return it below the level of 79 percent by the end of the year after the temporary rise, an analyst of Nomura foresees in his latest analysis that it will remain at 85 percent. This is because the government is enriching state assets not just with the aforementioned banks. In order to „reconquer” the country it has solidified Hungarian positions in other strategic sectors as well, through ever braver acquisitions over the past one year. In the first six months of 2014, Magyar Gáz Tranzit Zrt. came under state ownership, along with AVE, a company involved in waste disposal service, Welt2000 Kft. owning the coding system of EU grants, the broadcasting company Antenna Hungária, and the wholesale gas utility business of E.ON. But equally significant are the stakes acquired in Főgáz, Mahart, or Panrusgáz, the company in charge of the international sale of gas, in the second half of last year, not to mention the acquisition of the commercial storage facilities of E.ON. As stated in the summary of Nomura, MKB is the 19th company with which the Orbán-government is enriching state assets.

“Der Erwerb der MKB ist ein weiterer Schritt, der die wirtschaftliche Unabhängigkeit Ungarns stärkt”, kommentierte der Fidesz-Caucus die Transaktion in seinem KommuniquéDer Bankberuf selbst geht davon aus, dass in Kürze weitere Entwicklungen erwartet werden. Mihály Patai, Präsident der Ungarischen Bankallianz, hat zuvor signalisiert, dass das Ziel eines Bankensystems, das zu 50% in ungarischem Besitz ist, bereits in diesem Jahr erreicht werden könnte Aufgrund der staatlichen Maßnahmen zur Unterstützung von Fremdwährungskrediten haben auch andere ausländische Banken einen möglichen Ausstieg aus dem ungarischen Markt signalisiert.

Foto: MTI – Lajos Soos