银行救助意大利风格

据 GLOBS 杂志中,[意大利]银行迄今逃脱了布鲁塞尔的‘铁腕’,但越来越严格的待遇可能导致退出欧盟。

(Banca Monte dei Paschi)的意大利银行的口吃稳定性似乎在短期内得到了解决,为银行在证券交易所的股票带来了价值的动态增长,长期苦苦挣扎的国家资金正在重建国家,该银行正在根据其资产对意大利第三大银行进行资本化,该银行也是世界上历史最悠久、仍然活跃的金融机构之一,成立日期为1472年,规模高达54亿欧元。两家规模较小的区域银行已被市场领先的意大利Sanpaolo Intesa部分收购(同时还为可疑应收款创建了一家‘坏账银行’,进一步耗资220亿欧元)。

3600亿欧元,这在短期内是个好消息,因为影响银行体系的系统性风险大幅减少,500家银行中有114家银行的偿付能力因缺乏资源来履行自己的义务而结结巴巴,因为他们的债务人无力偿债,除了前述托斯卡纳银行外,就Banca Popolare di Vicenza和Veneto Banca而言,‘坏账’的比率是信贷机构流动股本的两倍多。

幸现在只有规模较小、意义不大的银行依然存在问题性的信贷机构,看来意大利金融体系可能崩溃的问题已经解决了,但是,欧盟应该管理这样那样和类似情况的法规问题呢?2007-2008年金融危机后的所有银行法规都是为了确保处境严重的信贷机构不再用纳税人的钱来储蓄而通过的,可惜这恰恰又发生了,而特别成问题的地方是,它发生在一个国债极高(达到GDP的132%)、不良贷款比例仍为15%的国家,因此,不良贷款依然十分丰富。

管这些巨大的金融负担,然而,可能会造成进一步的严重问题,德国财政部长沃尔夫冈 · 绍布尔(Wolfgang Schauble)严厉批评了法规中的小漏洞,允许布鲁塞尔对意大利银行救助计划给予祝福,根据适用于欧盟银行的布鲁塞尔法规,救助较大的金融机构由于其规模而属于‘公共利益’,因此它们可能会被资本化,然而,较小的银行会像任何普通企业一样破产或接受清算程序。

意大利政府使用了一个巧妙的技巧,将这两个机构归入履行关键职能的金融机构组,因此,根据 2013 年欧盟立场声明,威尼斯的两家信贷机构有资格获得国家援助。根据 Schauble 的说法,对纳税人的保护比对债权人或大投资者的保护更重要(存款保险基金保证整个欧洲储蓄高达 10 万欧元)。欧盟委员会的批准开创了一个危险的先例,允许成员国随心所欲地解决危机局势,适用自己的国家法律,而不是依赖共同的、在本例中更严格的欧洲立法。

情敏感,因为遵守更严格的欧洲规范可能会进一步强化已经增长的意大利欧洲怀疑主义,并可能导致提前大选,越来越多的意大利人对欧洲共同价值观对其生活水平的预期改善效果感到失望,今天的实体经济累计产出比十年前少,国债上升,失业率超过11%。

然而,如果意大利经济不加入欧盟和欧元区,情况将如何尚不清楚,尽管越来越多的人认为,像英国一样,如果他们至少保留本国货币,并留下来推行货币政策来提振经济,如果意大利支持第二大的”五星运动”(五星运动)认为,这绝对是正确的选择:贝佩·格里洛创立的政治团体实际上完全致力于”伊塔脱欧”。英国脱欧后,意大利的退出将在全球金融市场上造成不可预测的结果,为黄金支持者以及数字货币(如比特币)投资者带来优势,他们几十年来一直在主张承认独立于政治和政府操纵的支付工具。

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